从3月份大宗商品价格走势来看，本月大宗商品价格走势接近于随机游走，影响它的主要是各种预期外的事件。比如，日本地震给该国重工业带来严重的负面影响，但却给市场带来重建需要大量原材料的预期；而北非利比亚局势的恶化，也在一定程度上使全球市场陷入石油供给短缺的担忧中。从这些来看，大宗商品短期市场行情似乎被是被意外事件所左右，那么这是否意味着大宗商品价格只能听天由命呢？

    从具体分析来看，重大的意外事件只是偶然因素而非常态。在正常的市场环境下，从边际上影响价格的，往往是经济生活中的细微事件。譬如，在海运途中是否发生风暴，是否能够及时靠港，甚至是一小部分工人的罢工。而无数个这样的细微事件，导致了大宗商品价格的日常波动。

    但这些因素也有一定的偶然性，难以准确预计。而有一些更本质的、影响范围和规模更大的因素，则左右着大宗商品价格变动的总体趋势。传统经济学假设时，需求和供给是相对独立的，但在现实中却是相反的，因此大宗商品的价格走势**是与基本面紧密相连的。但由于金融工具的广泛使用，当代大宗商品市场已经非常类似金融市场，大宗商品更像是一种金融投资工具，而非工业原材料。

    从目前的发展趋势来看，我们所处的时代已经不是仅仅只靠市场供求所能概括的了，投资者们不再关心，市场究竟能够消费多少大宗商品，甚至不关心这种消费是否可以持续。他们关心的是能够从投机中获得多少利润，关心的是经金融杠杆放大后，大宗商品作为投机标的物，在金融市场的泡沫能够吹多大。金融行业的力量和复杂性已经超越了基本面对大宗商品价格的影响。

    但需要注意的一点是，大宗商品的投机需求，并不是真正的市场需求，这部分需求可能会随时转变为供给。这就意味着大宗商品的市场需求，可能会出现极具戏剧化的反复波动，当投机需求大量买入时，可能会给市场造成需求异乎寻常旺盛的假象，从而进一步推动行情上涨，超过其实际市场价值。而当投机需求获利了解时，可能会出现供大于求假象，表现出市场需求异乎寻常的疲软，导致价格大幅下挫，甚至低于其实际市场价值。

    金融力量的介入，使得大宗商品价格变化更趋频繁，风险更趋放大，市场的主观意识往往与市场的实际情况相背离。当前的大宗商品市场已经发生了结构性的变化，这需要我们从新的角度，从金融的角度来观察大宗商品价格变动的趋势，而不仅仅拘泥于对基本面的执着。